每日金融市场分析

澳洲联储周二(9月24日)连续第7次会议将利率维持在4.35%不变，声明发布后，澳元/美元直奔去年底高位0.6870而去……

 

通胀前景高度不确定

澳洲联储声明充分展现“鹰派不变”的姿态。该行指出：

(货币)政策仍是限制性的，并按预期发挥作用，前景仍然非常不确定。

虽然有机构认为9月澳洲通胀就有可能回到2%至3%的目标范围内，但澳洲联储依然认为，这种波动并不能完全代表通胀趋势，而最新数据并未改委员会8月会议的评估。

注：受政府能源补贴的影响，澳洲当地老牌机构西太平洋银行预计，9月该国CPI年率涨幅可能降至2.7%，明显低于7月的3.5%。这将使整体通胀回归央行目标范围。

上月评估的预测中值显示，核心通胀要在2025年底回归2-3%的目标区间，直到2026年才会接近中点。

显然该行认为，通胀稳定回归目标范围并不是朝夕之间即可完成的任务。

 

“三支箭”利好劲爆

值得留意的是，周二(24日)亚市澳元的大部分涨幅，并非是澳洲联储会议结果发布后才“涨出来”的。

实质推升澳元明显走高的，是中国央行为激励经济、稳定市场射出的“三支箭”。具体举措包含：

1）下调存准0.5个百分点；降低7天期逆回购操作利率0.2个百分点；

2）引导商业银行存量房贷利率下降约0.5个百分点；

3）创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。

三箭齐发，充分反映了决策者“稳增长、稳股市和稳楼市”的政策意图，而且行动力度超出市场预期。

鉴于中澳两大经济体高度互补，中国多年来需要从澳洲大量进口铁矿石等原材料；而在全球供应链受新冠疫情冲击后，生活成本危机和“净零碳排放转型”的背景下，澳洲对中国低价高质产品的需求也在不断放大。

所以澳元近年来也越发看重中国经济“脸色”。

 

年内降息前景迷离

澳洲联储主席布洛克在随后的发布会上表现的并不那么鹰派，造成澳元自盘中高位回落。

她表示，利率将在一段时间内维持不变，在会议上并未明确考虑加息；同时委员会也不认为近期会有降息的可能——该行准备根据数据朝两个方向做出回应。

正是这种“相机决策”的立场，使得澳洲联储原本就扑朔迷离的利率路径越发模糊。

对于澳洲联储年内是否降息的问题，目前经济学家和交易员观点迥异。接受路透调查的44位经济学家中，只有4位相信该行12月底前会降息；而市场参与者认为降息的可能性有60%。

澳洲联储最近一次行动是在去年11月上调利率25个基点，至今连续维持政策利率不变，尚未追随欧美多个央行的降息脚步。而利差的动态变化是对澳元而言是最大的核心助益。

另外，具有商品属性的澳元对全球经济形势的变化十分敏感，而美国经济能否软着陆，中国经济复苏前景是否好转都需要时间证明。

 

相关资产分析：澳元美元(AUDUSD)

美联储上周大幅降息50基点释放了澳元近日的上攻势头。而在隔夜后续交易也已顺利击穿去年12月高位0.6870一线，创出1年新高。

如果将走势图表放大到周线级别，汇价过去两年的形态有形成大型碗口，或类似复合头肩底的看涨迹象。

AUDUSD Weekly 来源：FXTM富拓MT4平台

因此当前对于0.6870至去年6月高点0.6900的冲击有着非凡技术深意；一旦越过，即将开启中期广阔上档空间，上行随即剑指2022年1月低点0.6970。

AUDUSD Daily 来源：FXTM富拓MT4平台

反观回撤风险，本月中旬来升势下轨与7月高点0.6800将打造初步多头防线，跌漏即将很快下试8月下旬低位成交密集区0.6760。

后续下行关注8-9月头肩顶结构颈线位0.6700，该位同时汇聚了5-6月多个波段高位，预计支撑硬度更强。

 

相关资产分析：澳元日元(AUDJPY)

自7月触顶回落以来，澳元/日元相比美日和欧日有着更为清晰的单边路径；而8月止跌起弹以来不断勾画双底雏形。

AUDJPY Daily 来源：FXTM富拓MT4平台

上行机会看，若能收复“颈线位”(9月2日反弹高点)99.85至100.45(去年3月-今年高点涨势的38.2%)一线阻力区，那么将为继续回补套息交易解除后的下跌浪潮营造基础。随后7月31日反弹高位101.75亦为弱阻参考。

不过在汇价反弹过程中，随时都需留意日本央行在政策紧缩方面的暗示。潜在回撤可关注两道支撑区：

1、上述涨势半分位、去年6月高点97.70，至去年10月高点/今年3月低点镜像位96.90将形成初步防线；两者失守将不利于反弹的后续展开。

2、涨势的61.8%回撤位94.95至本月谷底93.60一带或将成为市场中期返跌的转折点。

 

澳元 美元