每日金融市场分析

美股第二季度财报季正如火如荼展开，超级明星股特斯拉(TSLA.US)即将发布业绩。我们需要关注哪些因素呢？

特斯拉将于周二（7月23日）美股收盘后披露财报，市场预期如下:

• 每股收益(EPS)：61美元
• 总营收：213亿美元

接下来，我们来分析市场将会密切关注的问题。

 

• 特斯拉的收入

特斯拉的收入来源主要分为两个部分：汽车、能源生产和存储业务。

1. 汽车业务

2024年第一季度，特斯拉汽车业务营收同比下降了13%，至174亿美元，期内交付量下滑9%，平均售价也出席下降。

这也导致公司总营收下降了9%，至213亿美元。特斯拉将其归咎于季节性因素、宏观经济逆风、德国工厂停工以及红海冲突造成的供应中断。

在比较基数较低和市场前景改善的情况下，该公司预计第二季度的情况会好得多。数据显示，第二季度交付量环比上升，但同比数据仍下滑。

 

2. 储能业务

在人工智能热潮中，强劲且不断增长的能源需求利好特斯拉的能源业务。第一季度该业务占总营收的7%。

第一季度，特斯拉Megapack储能系统利润率达到创纪录的24.6%，创下历史新高。

- Megapac是特斯拉储能产品的名称，面向商业、工业、公用事业和电力客户提供的储能解决方案。

第二季度储能产品装机量达到9.4 GWh，环比增加了一倍多。

过去三个季度的毛利率（销售-成本）超过20%，预计这项业务将成为特斯拉未来的增长动力。

 

综上所述，“投资者需密切关注储能部署，第二季度的毛利率将是研究该项业务增长的关键指标。”.

 

• 其他方面

除了上述焦点外，投资者还关注其他指标，这些方面也可能给股价带来助力或支撑整体业绩。

首先是成本问题，到目前为止，裁员10%所节省的成本每年料超过10亿美元。加之资本支出效率提高，两者将同推升公司的盈利能力。

另一个是自由现金流，第一季度为负值，随着库存清理的进展，预计第二季度现金流将转为正值。

最后一个要考虑的因素是财务估值，特斯拉主要的财务比率，如市盈率、企业价值倍数和市净率远高于行业均值。

这表明该股 “估值偏高”，股价有回调空间。该公司需要实现季度连续增长，才能支持高估值，而这正是特斯拉面临的挑战。如果业绩未能超过预期，股价可能面临重大调整风险，就像今年上半年那样。

 

• 近期股价保持盘整

从技术面看，特斯拉股票经历了从139.6到264.5的强劲反弹，现稳居于50日和200日均线之上，与此同时，RSI指标最高达到87，显示该股进入超买区域。

随着股价回落到235.3，该指标也重新进入了30-70的常规区间。

在二季度财报揭晓前，预计该股震荡于235.3至264.5区间内。

接下来：

 - 如果业绩超出预期，股价有望站上5并向着下一阻力位278.9进发。

 - 另一方面，如果业绩不及预期，股价可能回落至3下方，然后目标将指向209.2支撑位。 

 

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